第16章基金的募集、交易與登記

第一節(jié)基金的募集與認(rèn)購(gòu)

考點(diǎn)一：基金募集的概念和流程（掌握）

概念：基金的募集是指基金管理公司根據(jù)有關(guān)規(guī)定向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交募集申請(qǐng)文件、發(fā)售基金份額、募集基金的行為。

 

流程	募集人	受理機(jī)構(gòu)	工作內(nèi)容	工作期限
申請(qǐng)	基金管理人	中國(guó)證監(jiān)會(huì)	提交相關(guān)文件：申請(qǐng)報(bào)告、合同草案、基金托管協(xié)議草案、招募說(shuō)明書草案	——
注冊(cè)	——	中國(guó)證監(jiān)會(huì)	申請(qǐng)注冊(cè)	常規(guī)基金產(chǎn)品按照簡(jiǎn)易程序申請(qǐng)注冊(cè)，注冊(cè)審查時(shí)間原則上不超過(guò)20個(gè)工作日；對(duì)其他產(chǎn)品，按照普通程序注冊(cè)，注冊(cè)審查時(shí)間不超過(guò)六個(gè)月
發(fā)售	基金管理人	——	發(fā)售基金；公布基金招募說(shuō)明書、基金合同及其他相關(guān)文件；資金存入專門賬戶	自收到核準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行基金份額的發(fā)售；募集期限≤3個(gè)月
基金合同生效	基金管理人	中國(guó)證監(jiān)會(huì)	機(jī)構(gòu)驗(yàn)資；提交備案申請(qǐng)和驗(yàn)資報(bào)告；辦理基金備案手續(xù)；發(fā)布基金合同生效公告	基金管理人應(yīng)在募集期限屆滿之日起10日內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資；中國(guó)證監(jiān)會(huì)自收到驗(yàn)資報(bào)告和基金備案材料之日起3個(gè)工作日內(nèi)予以書面確認(rèn)；自中國(guó)證監(jiān)會(huì)書面確認(rèn)之日起，基金合同生效；基金管理人應(yīng)在收到文件的次日發(fā)布基金合同生效公告

 

考點(diǎn)二：基金認(rèn)購(gòu)的概念（掌握）

在基金募集期內(nèi)購(gòu)買基金份額的行為通常被稱為基金的認(rèn)購(gòu)

 

第二節(jié)基金的交易、申購(gòu)和贖回

考點(diǎn)三：封閉式基金的上市、交易（理解）

封閉式基金交易	內(nèi)容
上市交易條件	①基金的募集符合《證券投資基金法》規(guī)定； ②基金合同期限為5年以上； ③基金募集金額不低于2億元人民幣； ④基金份額持有人不少于1000人； ⑤基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件；
交易賬戶的開立	投資者買賣封閉式基金必須開立滬、深證券賬戶或滬、深基金賬戶及資金賬戶?；鹳~戶只能用于基金、國(guó)債及其他債券的認(rèn)購(gòu)及交易。
交易規(guī)則	封閉式基金發(fā)行結(jié)束后，不能按基金凈值買賣，投資者可委托券商(證券公司 ) 在證券交易所按市價(jià)(二級(jí)市場(chǎng)) 買賣，直到到期日。封閉式基金的交易時(shí)間同股票交易時(shí)間，法定工作日的9:00-11:30、13:00-15：00。封閉式基金的交易遵從“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則。
交易費(fèi)用	按照滬、深證券交易所公布的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)基金交易傭金不得高于成交金額的0.3％，起點(diǎn) 5 元，不足 5 元的按 5 元收取，由證券公司向投資者收取。目前，在滬、深證券交易所上市的封閉式基金交易不收取印花稅。
折(溢) 價(jià)率	投資者常常使用折(溢) 價(jià)率反映封閉式基金份額凈值與其二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格之間的關(guān)系。當(dāng)基金二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格高于基金份額凈值時(shí)，為溢價(jià)交易，對(duì)應(yīng)的是溢價(jià)率；當(dāng)二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格低于基金份額凈值時(shí)，為折價(jià)交易，對(duì)應(yīng)的是折價(jià)率。折(溢)價(jià)率的計(jì)算公式為： 折（溢）價(jià)率=（二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格-基金份額凈值）/基金份額凈值*100%

 

考點(diǎn)四：開放式基金的申購(gòu)、贖回原則（掌握）

股票、債券基金	①未知價(jià)交易原則。即申購(gòu)、贖回價(jià)格只能以申購(gòu)、贖回日交易時(shí)間結(jié)束后基金管理人公布的基金份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算； ②金額申購(gòu)、份額贖回
貨幣市場(chǎng)基金	①確定價(jià)原則。以1元人民幣為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算； ②金額申購(gòu)、份額贖回

 

考點(diǎn)五：開放式基金的份額轉(zhuǎn)換、非交易過(guò)戶、轉(zhuǎn)托管和凍結(jié)等（理解）

開放式基金份額的轉(zhuǎn)換	投資者不需要先贖回已持有的基金份額，就可以將其持有的基金份額轉(zhuǎn)換為同一基金管理人管理的另一基金份額的一種業(yè)務(wù)模式?；鸱蓊~的轉(zhuǎn)換一般采取未知價(jià)法，按照轉(zhuǎn)換申請(qǐng)日的基金份額凈值為基礎(chǔ)計(jì)算轉(zhuǎn)換基金份額數(shù)量。
開放式基金的非交易過(guò)戶	指不采用申購(gòu)、贖回等基金交易方式，將一定數(shù)量的基金份額按照一定規(guī)則從某一投資者基金賬戶轉(zhuǎn)移到另一投資者基金賬戶的行為，主要包括繼承、司法強(qiáng)制執(zhí)行等方式。接受劃轉(zhuǎn)的主體必須是合格的個(gè)人投資者或機(jī)構(gòu)投資者。
基金份額的轉(zhuǎn)托管	基金持有人可以辦理其基金份額在不同銷售機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。一般情況下，投資者于T日轉(zhuǎn)托管基金份額成功后，轉(zhuǎn)托管份額于T+1 日到達(dá)轉(zhuǎn)入方網(wǎng)點(diǎn)，投資者可于T+2 日起贖回該部分基金份額。
基金份額的凍結(jié)	基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)只受理國(guó)家有權(quán)機(jī)關(guān)依法要求的基金賬戶或基金份額的凍結(jié)與解凍。基金賬戶或基金份額被凍結(jié)的，被凍結(jié)部分產(chǎn)生的權(quán)益一并凍結(jié)。

 

考點(diǎn)六：開放式基金巨額贖回認(rèn)定與處理（理解）

巨額贖回的認(rèn)定	單個(gè)開放日基金凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的10%
巨額贖回的處理	①接受全額贖回。當(dāng)基金管理人認(rèn)為有能力兌付投資者的全額贖回申請(qǐng)時(shí)，按正常贖回程序執(zhí)行； ②部分延期贖回。當(dāng)基金管理人認(rèn)為兌付投資者的贖回申請(qǐng)有困難，或認(rèn)為兌付投資者的贖回申請(qǐng)進(jìn)行的資產(chǎn)變現(xiàn)可能使基金份額凈值發(fā)生較大波動(dòng)時(shí)，基金管理人可以在當(dāng)日接受贖回比例不低于上一日基金總份額 10％的前提下，對(duì)其余贖回申請(qǐng)延期辦理。

 

考點(diǎn)七：開放式基金的申購(gòu)和贖回份額和金額計(jì)算（掌握）

（1）申購(gòu)費(fèi)用及申購(gòu)份額：

凈申購(gòu)金額=申購(gòu)金額/（1+申購(gòu)費(fèi)率）

申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額-凈申購(gòu)金額

申購(gòu)份額=凈申購(gòu)金額/申購(gòu)當(dāng)日基金份額凈值

當(dāng)申購(gòu)費(fèi)用為固定金額時(shí)：

申購(gòu)份額的計(jì)算方法如下：

凈申購(gòu)金額=申購(gòu)金額-固定金額

申購(gòu)份額=凈申購(gòu)金額/T日基金份額凈值

（2）贖回金額的確定

贖回金額=贖回總額-贖回費(fèi)用

贖回總額=贖回?cái)?shù)量*贖回日基金份額凈值

贖回費(fèi)用=贖回總額*贖回費(fèi)率

實(shí)行后端收費(fèi)模式的基金，還應(yīng)扣除后端認(rèn)購(gòu)／申購(gòu)費(fèi)，才是投資者最終得到的贖回金額。即：贖回金額=贖回總額一贖回費(fèi)用一后端收費(fèi)金額

（3）貨幣市場(chǎng)基金的手續(xù)費(fèi)

貨幣市場(chǎng)基金手續(xù)費(fèi)較低，通常申購(gòu)和贖回費(fèi)率為0。一般地，貨幣市場(chǎng)基金從基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提比例不高于0.25%的銷售服務(wù)費(fèi)，用于基金的持續(xù)銷售和給基金份額持有人提供服務(wù)。

 

 

 

 

 

相關(guān)考試真題

1.基金篡集申請(qǐng)的工作內(nèi)容中提交的相關(guān)文件不包括（　?。?。

A.申請(qǐng)報(bào)告

B.合同草案

C.基金托管協(xié)議

D.招募說(shuō)明書草案

【解析】基金募集申請(qǐng)的工作內(nèi)容中提交的相關(guān)文件包括:申請(qǐng)報(bào)告、合同草案、基金托管協(xié)議草案和招募說(shuō)明書草案。

 

2.基金的募集過(guò)程不包括（　?。?。

A.申請(qǐng)

B.注冊(cè)

C.審核

D.發(fā)售

【解析】基金的募集是指基金管理公司根據(jù)有關(guān)規(guī)定向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交募集申請(qǐng)文件、發(fā)售基金份額、募集基金的行為?；鸬哪技话阋?jīng)過(guò)申請(qǐng)、注冊(cè)、發(fā)售、基金合同生效等四個(gè)步驟。

 

3.下列關(guān)于基金募集申請(qǐng)注冊(cè)的表述，不正確的是（　?。?/strong>

A.自受理基金募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)可以獲知注冊(cè)或者不予注冊(cè)的決定

B.對(duì)常規(guī)基金產(chǎn)品，按照簡(jiǎn)易程序注冊(cè)，注冊(cè)審查時(shí)間原則上不超過(guò)20個(gè)工作日

C.對(duì)常規(guī)基金產(chǎn)品以外的產(chǎn)品，按照普通程序注冊(cè)，注冊(cè)審查時(shí)間不超過(guò)6個(gè)月

D.基金募集申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)人民銀行注冊(cè)后方可發(fā)售基金份額

【解析】基金募集申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)后方可發(fā)售基金份額。

 

4.下列關(guān)于封閉式基金和開放式基金的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（　?。?。

A.開放式基金的認(rèn)購(gòu)程序包括認(rèn)購(gòu)和確認(rèn)

B.開放式基金的認(rèn)購(gòu)收費(fèi)模式為前端收費(fèi)和后端收費(fèi)

C.封閉式基金的認(rèn)購(gòu)價(jià)格按1.00元募集，外加券商自行按認(rèn)購(gòu)費(fèi)率收取的認(rèn)購(gòu)費(fèi)

D.封閉式基金的發(fā)售方式為場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)和場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)

【解析】場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)和場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)是LOF份額的認(rèn)購(gòu)方式。而封閉式基金的發(fā)售方式為網(wǎng)上
發(fā)售和網(wǎng)下發(fā)售。

 

5.下列關(guān)于封閉式基金份額上市交易的表述，錯(cuò)誤的是（　　）。

A.基金合同期限為3年以上

B.基金的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0．001元人民幣

C.封閉式基金的交易時(shí)間為每周一至周五，每天9：30至11：30，13：00至15：00

D.遵從“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則

【解析】封閉式基金份額上市交易，基金合同期限應(yīng)當(dāng)在5年以上。

 

6.基金管理人可以在當(dāng)日接受贖回比例不低于上一日基金總份額（　?。┑那疤嵯?，對(duì)其余贖回申請(qǐng)延期辦理。

A.5％     B.8％      C.10％   D.15％

 

7.基金連續(xù)2個(gè)開放日以上發(fā)生巨額贖回，基金管理人已經(jīng)接受的贖回申請(qǐng)可以延緩支付贖回款項(xiàng)，但不得超過(guò)正常支付時(shí)間（　?。﹤€(gè)工作日。

A.3               B.7         C.10       D.20

 

8.某投資人投資1萬(wàn)元申購(gòu)某開放式基金，申購(gòu)費(fèi)率為1.5%,假定申購(gòu)當(dāng)日基金份額凈值為1.05元，則其可得到的申購(gòu)份額為（　　）份。

A.9280.95      B.9350.95      C.9383.07     D.9480.95

【解析】基金的凈申購(gòu)金額=申購(gòu)金額/（1+申購(gòu)費(fèi)率）=10000/（1+1.5%）=9852.22（元）;申購(gòu)份額=凈申購(gòu)金額/申購(gòu)當(dāng)日基金份額凈值=9852.22/1.05=9383.07（份）。

 

9.開放式基金主要通過(guò)投資者向（　?。┥曩?gòu)和贖回以實(shí)現(xiàn)流通。

A.基金受托人

B.基金管理人

C.基金托管人

D.證券交易市場(chǎng)

【解 析】開放式基金的申購(gòu)是指投資者在開放式基金合同生效后，申請(qǐng)購(gòu)買基金份額的行為；開放式基金的贖回是指基金份額持有人要求基金管理人購(gòu)回其所持有的開放 式基金份額的行為。開放式基金的申購(gòu)和贖回與認(rèn)購(gòu)一樣，可以通過(guò)基金管理人的直銷中心與基金銷售代理人的代銷網(wǎng)點(diǎn)辦理。

 

10.某投資人贖回某基金1萬(wàn)份基金份額，持有時(shí)間為8個(gè)月，對(duì)應(yīng)的贖回費(fèi)率為0.5%，假設(shè)贖回當(dāng)日基金份額凈值是1.05元，則其可得到的贖回金額為（　　）元。

A.10347.5     B.10227.5      C.10497.5      D.10447.5

參考答案：D

【解 析】贖回金額=贖回總額-贖回費(fèi)用；贖回總額=贖回?cái)?shù)量×贖回日基金份額凈值；贖回費(fèi)用=贖回總額×贖回費(fèi)率。本題中，贖回總 額=10000×1.05=10500(元)，贖回費(fèi)用=10500×0.5%=52.5(元)，贖回金 額=10500-52.5=10447.5(元)。