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看天下聽八方金庫君 2020-05-22 16:44
摘要
時隔四年,銀行系基金公司再次擴(kuò)容
近日,證監(jiān)會主席易會滿表示,要進(jìn)一步發(fā)展壯大公募基金管理人員隊伍,推進(jìn)商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立基金管理公司。此舉意味著時隔四年,銀行系基金公司將迎來第五次擴(kuò)容,公募基金行業(yè)賽道的競爭也會變得更加激烈。
根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計,目前我國共有129家基金公司,其中銀行系基金公司共15家。雖然數(shù)量上不占優(yōu)勢,但銀行系基金公司的市場份額卻不容忽視。根據(jù)統(tǒng)計,這15家銀行系基金公司管理的基金(非貨幣)規(guī)模,合計高達(dá)1.9萬億元,約占全市場份額的23%。
但2013年后,受整體監(jiān)管環(huán)境趨嚴(yán)的影響,銀行系基金公司的設(shè)立計劃就一直停滯不前。此次監(jiān)管部門大力支持銀行設(shè)立子公司參與創(chuàng)新型業(yè)務(wù),一方面商業(yè)銀行能通過資產(chǎn)負(fù)債全面管理,有效降低經(jīng)營風(fēng)險,另一方面也能有效降低銀行交易運營成本,擴(kuò)展銀行中間業(yè)務(wù),豐富收入結(jié)構(gòu)。
金庫君:銀行設(shè)立公募基金,能夠?qū)⑵淝赖葍?yōu)勢與公募基金優(yōu)勢相結(jié)合,促進(jìn)權(quán)益投資與公募基金行業(yè)發(fā)展。但在設(shè)立公募基金公司前應(yīng)權(quán)衡利弊,充分考慮到牌照可獲得性、對母行業(yè)務(wù)影響、操作難度、業(yè)務(wù)基礎(chǔ)等因素。
整改加速,短期理財債基密集轉(zhuǎn)型
近期不少基金公司均發(fā)布了旗下短期理財債券基金的轉(zhuǎn)型公告,包括南方基金、工銀瑞信、建信等基金公司先后發(fā)布了關(guān)于相關(guān)產(chǎn)品的實施轉(zhuǎn)型或修改基金合同的公告,以符合中國證監(jiān)會關(guān)于規(guī)范存量理財債券基金業(yè)務(wù)的相關(guān)要求。
(大成基金管理有限公司發(fā)布公告)
2018年7月,監(jiān)管部門開始對采取攤余成本法估值的短期理財債券基金進(jìn)行規(guī)范,要求短期理財債基調(diào)整投資范圍和投資比例至“80%以上資產(chǎn)投資于債券”,同時調(diào)整基金估值方法,以市值法計量資產(chǎn)凈值,并要求在2020年12月31日前全面完成規(guī)范。
隨著資管新規(guī)要求期限的臨近,各家基金公司陸續(xù)開始有所行動,據(jù)不完全統(tǒng)計,今年以來已經(jīng)發(fā)布轉(zhuǎn)型的短期理財債基有近20只。對申購的限制和對贖回的開放,也讓近年來短期理財基金存續(xù)規(guī)模逐漸縮水。
金庫君:對于投資者來說,部分產(chǎn)品在轉(zhuǎn)型的同時,規(guī)模縮水是在所難免的。不過當(dāng)一只產(chǎn)品要選擇轉(zhuǎn)型,首先給持有人留贖回選擇期,投資者人可以在這一期間選擇是否贖回。同時,有基金會設(shè)置集中申購期,來引入新的持有人,所以轉(zhuǎn)型后的基金可能還會面臨持有人結(jié)構(gòu)的變化,不確定性比較大。
另外,如果投資者選擇贖回持有份額,可以選擇公募市場的短債基金、定開債基以及銀行理財產(chǎn)品,都是不錯的替代選擇。
4月房地產(chǎn)各項指標(biāo)觸底反彈
近日,國家統(tǒng)計局發(fā)布的“2020年4月份70個大中城市商品住宅銷售價格變動情況”顯示,4月份,各線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價格環(huán)比漲幅均與上月相同或略有擴(kuò)大。
(4月份70個大中城市商品住宅銷售價格)
其中,31個二線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價格環(huán)比分別上漲0.5%和0.4%,漲幅比上月均擴(kuò)大0.2個百分點。35個三線城市新建商品住宅銷售價格環(huán)比上漲0.6%,漲幅比上月擴(kuò)大0.4個百分點;二手住宅銷售價格環(huán)比上漲0.2%,漲幅比上月擴(kuò)大0.1個百分點。
金庫君:2020年房地產(chǎn)市場開局非常低迷,從數(shù)據(jù)能看出近期房地產(chǎn)市場逐漸走出了2月份的低谷,一方面是由于購買力的釋放,我們都知道,今年受疫情影響,2月份3月份的樓市成交量并不樂觀,疫情被控制,各個城市的房地產(chǎn)購買力集中釋放。另一方面,2020年各個城市的銀行放水也比較明顯,房貸利率一直處于下降趨勢,部分城市的首套房首付比例也有所下調(diào),讓樓市加速回暖。
預(yù)計各地在堅持“房住不炒”定位不變的同時,未來仍將有更多地區(qū)優(yōu)化調(diào)控政策,以穩(wěn)定市場預(yù)期,在此基礎(chǔ)上,可能會出現(xiàn)一定的小幅波動。
11只轉(zhuǎn)債跌破百元,暴漲行情一去不復(fù)返
隨著監(jiān)管加強(qiáng),不少上市公司提前贖回,往日暴漲翻倍的可轉(zhuǎn)債市場行情已經(jīng)一去不復(fù)返了。截至5月21日,泰晶轉(zhuǎn)債收盤價只有136.92元/張,相比3月420元/張的高點,泰晶轉(zhuǎn)債下跌67.4%只用了短短一個月時間。同日,泰晶轉(zhuǎn)債還發(fā)布了實施贖回的第7次提示性公告。
(泰晶轉(zhuǎn)債價格持續(xù)下跌)
多次強(qiáng)制贖回?fù)舸┝颂┚мD(zhuǎn)債的“神話”,隨之而來的是可轉(zhuǎn)債市場的快速降溫。截至21日收盤,已經(jīng)有11只可轉(zhuǎn)債跌破100元面值。而就在本月初,只有2只轉(zhuǎn)債價格在100元以下。
對于當(dāng)前可轉(zhuǎn)債還能否打新,以及是否會破發(fā)的問題,相關(guān)業(yè)內(nèi)人士表示,通常來說打新風(fēng)險比較低,行情好時破發(fā)的例子幾乎不存在,投資者在打新時可以關(guān)注轉(zhuǎn)股溢價率,以及可轉(zhuǎn)債的信用評級,通常溢價率越高,破發(fā)風(fēng)險比較大。
金庫君:與股票相比,轉(zhuǎn)債目前存在兩個干擾因素,一是整體高估值、高定位,二是交易成本比較高,精細(xì)操作難度大。根據(jù)目前的修正溢價率顯示,偏股型轉(zhuǎn)債的估值已經(jīng)壓縮到了春節(jié)后的最低點,如果股市持續(xù)處于缺乏賺錢效應(yīng)的狀態(tài),未來估值還有可能繼續(xù)壓縮。
上周末,銀保監(jiān)會在其官網(wǎng)發(fā)布了最新一期的《中國銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人答記者問》。該問答對近期引發(fā)民眾熱議的“銀行存款遭莫名質(zhì)押”事件進(jìn)行了表態(tài)。
10月底,渤海銀行深陷“28億存款遭莫名質(zhì)押”事件后,另一家大型股份行浦發(fā)銀行也被一公司報稱“自家近3億元存款被銀行莫名質(zhì)押”。
上周末,倆公司的28億元存款被銀行方面“莫名挪用”,刷屏了銀行圈。作為儲戶的兩家公司通過媒體渠道怒懟渤海銀行南京分行。
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