繼去年9月國(guó)有六大行集體下調(diào)存款利率引發(fā)一輪“低利率潮”后，進(jìn)入2023年以來至今多地中小銀行也多次發(fā)布了下調(diào)存款利率的公告。

而本周，又有多家國(guó)有大行再次調(diào)整人民幣存款利率，有望再掀起一輪新的利率調(diào)整潮。從6月8日起，包括中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行等先后更新了人民幣存款利率公告?；钇诖婵罾收{(diào)降5個(gè)BP、部分定期存款利率下調(diào)10個(gè)BP，中長(zhǎng)期定期存款下調(diào)幅度更大達(dá)到15個(gè)BP。例如，根據(jù)中國(guó)工商銀行官網(wǎng)信息，中國(guó)工商銀行6月8日下調(diào)人民幣活期存款掛牌利率，從0.25%下調(diào)至0.2%；并下調(diào)兩年期、三年期和五年期人民幣定期存款掛牌利率分別至2.05%、2.45%、2.5%。實(shí)際執(zhí)行利率較掛牌利率略有上浮。與此前調(diào)整利率不同的是，此次降低的存款利率不僅涉及人民幣同時(shí)涉及美元。美元定期存款根據(jù)不同期限和不同規(guī)模均有下調(diào)，5萬(wàn)美元（含）以上的1年期定期美元存款利率不高于4.3%，而此前有的大行該品種利率最高可達(dá)5%左右。

本次國(guó)有大行的存款利率下調(diào)再次引發(fā)了市場(chǎng)的關(guān)注和熱議。在全球經(jīng)濟(jì)增速放緩、國(guó)內(nèi)外貿(mào)易摩擦加劇的背景下，下調(diào)存款利率有助于推動(dòng)市場(chǎng)資金的流動(dòng)和增加市場(chǎng)投資的積極性，從而促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和穩(wěn)定。而對(duì)于普通投資者而言，如果存款資產(chǎn)配置較多，則投資收益會(huì)降低。在個(gè)人存款利率下調(diào)的情況下，普通投資者應(yīng)該如何調(diào)整資產(chǎn)配置組合呢？

對(duì)于普通投資者來說，可以根據(jù)當(dāng)前自身的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，可以考慮增加對(duì)貨幣基金、理財(cái)產(chǎn)品或高股息率股的配置比例。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者，可以考慮將存款轉(zhuǎn)向投資貨幣基金和理財(cái)產(chǎn)品。Choice數(shù)據(jù)顯示，自6月1日以來，全市場(chǎng)貨幣基金7日年化收益率均值為1.94%。貨幣基金利率與二年期定存利率相近，但卻具備類似活期存款的高流動(dòng)性優(yōu)勢(shì)。理財(cái)產(chǎn)品收益率和存款利率的差距則十分明顯，根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)5月21日數(shù)據(jù)，全市場(chǎng)存續(xù)開放式固收類理財(cái)產(chǎn)品（不含現(xiàn)金管理類產(chǎn)品）近3個(gè)月的年化收益率平均水平為3.93%，明顯高于三年期定期存款利率。

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的投資者，也可考慮增加投資股息率高的股票種類，例如銀行、煤能源和石油與天然氣股票。以6月2日收盤價(jià)計(jì)算，已經(jīng)公布分紅預(yù)案的40家上市銀行平均股息率為5.12%，超過目前理財(cái)產(chǎn)品平均7日年化收益率120個(gè)BP。需要注意的是，股息率水平并不與絕對(duì)收益率劃等號(hào)，因?yàn)楣蓛r(jià)下跌損失可能會(huì)超過股息收益。當(dāng)前銀行股估值的市凈率平均僅為0.5倍，處于較低水平，可考慮投資經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、高股息、業(yè)績(jī)存在改善空間的國(guó)有大行股票，既可以獲取股息收益，又有較大可能獲得估值修復(fù)帶來的價(jià)格上漲。

免責(zé)聲明：本文僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。