2023年6月9日，中國證監(jiān)會發(fā)布《公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)管理規(guī)定（征求意見稿）》，旨在推動基金投顧試點轉(zhuǎn)常規(guī)，優(yōu)化投資分散度，鼓勵長期投資，控制組合策略換手率，扭轉(zhuǎn)投顧服務(wù)“產(chǎn)品化”傾向。此舉進一步完善了證券基金投資咨詢業(yè)務(wù)法規(guī)體系，也為整個財富管理行業(yè)投資顧問業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了重要的方向性指導(dǎo)。

廣義的投資顧問，是指為金融投資、房地產(chǎn)投資、商品投資等各類投資領(lǐng)域提供專業(yè)建議的專業(yè)人士。除了公募基金之外，銀行、證券公司、基金和第三方獨立銷售機構(gòu)等財富管理機構(gòu)也為投資者提供投資顧問服務(wù)。投顧這一職業(yè)目前在我國仍然較為稀缺，尤其是人口紅利時代結(jié)束以后，持續(xù)低利率、資產(chǎn)荒，正在成為下個時代的新常態(tài)，真正優(yōu)秀的專業(yè)理財師正變得越來越稀缺。目前投資顧問人才缺口較大，未來職業(yè)發(fā)展前景可觀。

了解發(fā)展前景離不開歷史起源，投資顧問職業(yè)的起源可以追溯到19世紀(jì)末的美國，金融市場的發(fā)展和資本市場的興起。隨著工業(yè)革命和貿(mào)易的擴大，人們對于投資和財富管理的需求不斷增加，這促使了投資顧問這一職業(yè)的出現(xiàn)。

美國投資顧問行業(yè)發(fā)展較早，目前發(fā)展較為成熟。國外投資顧問發(fā)展模式也許能對我國投資顧問職業(yè)發(fā)展前景提供指導(dǎo)。以美國為例，在最初階段，投資顧問業(yè)務(wù)最早是以個人形式開展的，由一些財務(wù)專家、商業(yè)銀行家或獨立從業(yè)者提供投資建議。這些顧問通過研究市場趨勢、分析公司財務(wù)狀況等手段，幫助客戶做出投資決策。新興階段的投顧市場伴隨服務(wù)濫用，欺詐事件發(fā)生，隨后監(jiān)管介入，通過政策規(guī)定逐漸規(guī)范投顧市場。

二戰(zhàn)后，美國迎來經(jīng)濟復(fù)蘇，資產(chǎn)配置需求高漲，財富管理市場發(fā)展?jié)摿薮?，投顧業(yè)務(wù)進入第二階段，其收入來源于基金銷售費用，因此投顧利益往往與客戶利益相悖，投資者體驗往往被忽略，是典型的“賣方投顧模式”。

隨著金融市場的發(fā)展與同業(yè)競爭加劇，投顧模式進入到第三階段，“買方投顧模式”受到消費者青睞，投顧機構(gòu)利益與客戶利益捆綁。投資顧問這一職業(yè)逐漸機構(gòu)化和專業(yè)化，許多金融機構(gòu)設(shè)立了專門的投資顧問部門，聘請專業(yè)的投資顧問團隊，為客戶提供更全面的投資服務(wù)，現(xiàn)代投資顧問職業(yè)由此誕生。

我國正處于第二階段向第三階段過渡期，《公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)管理規(guī)定（征求意見稿）》奠定了基金投顧由“賣方投顧”向“買方投顧”轉(zhuǎn)型的監(jiān)管基礎(chǔ)，為投資顧問職業(yè)能力提出了更高的要求。

以買方投顧的模式提供服務(wù)，在服務(wù)客戶時，需要了解哪些投資產(chǎn)品是可以增值的，要清楚投資產(chǎn)品的基本情況，如特性，發(fā)展前景、潛力等；還要知曉它們的風(fēng)險程度，所適用的投資范圍、投資對象；同時也要了解客戶的投資需求及風(fēng)險偏好、需要什么樣的投資產(chǎn)品等。在一線的投資顧問還必須學(xué)會分辨、判斷客戶需求及問題，并懂得如何正確運用工具解決客戶投資中的問題，尤其是幫助客戶管理他的投資組合。

未來隨著人工智能的發(fā)展，借助大數(shù)據(jù)、云計算等科技手段，基于客戶可投資金額、風(fēng)險承受度，投資目標(biāo)和期限等信息，為客戶提供千人千面的定制化投顧服務(wù)模式將取代傳統(tǒng)投顧服務(wù)模式。這就意味著投資顧問需要擁抱金融科技變革，不斷提升自身運用金融科技工具為客戶提供高質(zhì)、高效服務(wù)的能力。
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