支付大戰(zhàn)為您還原人類歷史上的三次支付革命。
支付究竟是什么？
何以成為整個(gè)金融體系重鎮(zhèn)？
眼前這一次支付大戰(zhàn)對(duì)我們會(huì)有什么樣的影響？
且聽(tīng)老金雜談，追根溯源說(shuō)支付，抽絲剝繭觀前景。

從物物交換到等價(jià)物，誰(shuí)在第一次革命中勝出？
最早的紙幣源于中國(guó)，廣泛應(yīng)用始于歐洲。
中國(guó)北宋年間的交子，1661年瑞典銀行發(fā)行的歐洲最早的紙幣。1986年中國(guó)境內(nèi)最早發(fā)行的信用卡中國(guó)銀行長(zhǎng)城卡。

諸位理財(cái)師，前期說(shuō)了以支付寶為代表的第三方支付，三次華麗轉(zhuǎn)身，一次綁定，從淘寶到支付寶，從支付寶到余額寶，從余額寶到了螞蟻金服，完成了從電商到金融巨頭的轉(zhuǎn)變。人類的這次支付革命進(jìn)程如此之快，往往幾百年演變的事情居然能在十幾年就形成了。這就涉及了人類的第一次支付革命，第二次支付革命和現(xiàn)在進(jìn)行的第三次支付革命。不談一次革命，二次革命，只談現(xiàn)在眼前進(jìn)行的三次革命的一個(gè)階段，是不可能認(rèn)識(shí)到這次大決戰(zhàn)的歷史前景，發(fā)展前途，以及對(duì)于人類的作用和意義。

第一次支付革命是在很久以前，那時(shí)是易物貿(mào)易，這種方式大大促進(jìn)了人類專業(yè)化分工，但沒(méi)有明確標(biāo)準(zhǔn)，易物交換往往無(wú)法持續(xù)。經(jīng)過(guò)很久的探索，人們認(rèn)為需要找出一個(gè)等價(jià)物，把所有的剩余物資換成這個(gè)等價(jià)物，再由這個(gè)等價(jià)物去購(gòu)買(mǎi)你需要的東西。這個(gè)等價(jià)物就是交換媒介，我們常說(shuō)的貨幣。

記得 30 多年前我在學(xué)金融史的時(shí)候，中國(guó)人民銀行上海金融研究所的中國(guó)金融史專家洪老師曾經(jīng)說(shuō)到，他非常感慨兩件事：
第一，人類是在沒(méi)有任何交流的情況下，找出了金、銀、銅、貝、玉這類等價(jià)物。
第二，他認(rèn)為這些等價(jià)物之間是有競(jìng)爭(zhēng)的，最后勝出的等價(jià)物是體積小、重量輕、易分割、耐腐蝕，同時(shí)勞動(dòng)價(jià)值含量高的金銀銅。

秦始皇不僅在土地上統(tǒng)一了中國(guó)，統(tǒng)一了文字度量衡，更為重要的是統(tǒng)一了貨幣。
外圓內(nèi)方的銅幣一直延傳了上千年，一直到上世紀(jì)民國(guó)出現(xiàn)的袁大頭。可以想象，正是這種貨幣的出現(xiàn)，極大地促進(jìn)了交換，交換的頻次，又促進(jìn)了分工，而分工正是現(xiàn)代生產(chǎn)力大為提升之母。這就是第一次支付革命，找到等價(jià)物，等價(jià)物通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)形成了大家公認(rèn)的一種或兩種等價(jià)物，而不同等價(jià)物之間又形成了一個(gè)明確的一個(gè)度量關(guān)系。

第二次支付革命就是紙幣的產(chǎn)生和紙幣的廣泛運(yùn)用，為什么要把產(chǎn)生和運(yùn)用這兩件事分開(kāi)來(lái)說(shuō)？
因?yàn)橹袊?guó)是紙幣的產(chǎn)生地，所有的歷史資料和證據(jù)都表明中國(guó)是紙幣的發(fā)明者。在1000年前，最早的紙幣出現(xiàn)在北宋的交子，北宋在現(xiàn)在的成都附近。由于生產(chǎn)的發(fā)展，交換規(guī)模的擴(kuò)大，交換地域的拓寬，以貴金屬為代表的交換媒介進(jìn)行支付帶來(lái)了困難。在中國(guó)造紙術(shù)產(chǎn)生的基礎(chǔ)之上，形成了中國(guó)的紙幣，稱為交子。
但是紙幣的廣泛運(yùn)用是在歐洲，據(jù)美國(guó)人考證，最早是 1661 年，瑞典發(fā)行了紙幣，并開(kāi)始廣泛運(yùn)用紙幣。中國(guó)開(kāi)始廣泛運(yùn)用紙幣是 100 年來(lái)的事。
為什么紙幣能廣泛使用？原因非常簡(jiǎn)單，紙幣能夠替代貴金屬成為交換媒介，它背后就是貴金屬的代表。早期的紙幣都是由銀行或者信譽(yù)機(jī)構(gòu)來(lái)發(fā)行，發(fā)行的前提是無(wú)條件可兌換成相應(yīng)的金屬貨幣，所以，最早把紙幣稱為代金券。

比如說(shuō) 100 KG的黃金就發(fā)行與100KG等價(jià)的紙幣，在這樣一個(gè)信譽(yù)條件下，紙幣才能被廣泛地使用。最早的紙幣是各家金融機(jī)構(gòu)都可以發(fā)行，這個(gè)傳統(tǒng)在今天的香港還可以看得到。彈丸之地，三家發(fā)行銀行，匯豐發(fā)行紙幣，渣打銀行發(fā)行紙幣，中國(guó)銀行發(fā)行紙幣，可是香港發(fā)行的紙幣是以美元作為基礎(chǔ)而發(fā)行的港幣，這就是一百多年前全世界這些主要國(guó)家都在實(shí)行的紙幣發(fā)行方式。

隨著這樣的發(fā)展的節(jié)奏，到了 1884 年，英格蘭銀行的情況發(fā)生了變化，大家逐步把紙幣發(fā)行權(quán)歸結(jié)到中央銀行，中央銀行來(lái)確保紙幣的發(fā)行，與黃金儲(chǔ)備相對(duì)應(yīng)。又過(guò)了五六十年，二戰(zhàn)之后，為了重建二戰(zhàn)之后的金融體系，在美國(guó)的布雷頓開(kāi)了一個(gè)會(huì)議，布雷頓森林體系就建立了，全世界的貨幣美金掛鉤，而美元與黃金掛鉤。到這個(gè)時(shí)候，紙幣作為金屬幣的代表就已經(jīng)開(kāi)始漸行漸遠(yuǎn)了。

1971 年，美元掛鉤黃金的體系無(wú)法支撐下去，美國(guó)總統(tǒng)宣布美元與黃金脫鉤，這就標(biāo)志著紙幣作為代金券的歷史的終結(jié)。至此，全球的紙幣就進(jìn)入到了由中央銀行決定發(fā)行多少紙幣的時(shí)代，自從紙幣脫離黃金之后的 70 年，紙幣貶值到了何等程度。

1964年的時(shí)候1美元可以兌換 256個(gè)韓幣，到了今年 2016 年是1美元就可以兌換成 1200 個(gè)韓幣， 50年韓幣兌美金貶值了80%。日本1897 年一美金等于兩個(gè)日元。到了太平洋戰(zhàn)爭(zhēng)的時(shí)候，1941年，就變成了一美元，等于4.2日元。到 1945 年戰(zhàn)敗的時(shí)候一美元等于十五日元。1949 年，1美元等于 360 日元，現(xiàn)在最新的報(bào)價(jià)是一美元等于 112 日元。從過(guò)去的 100 年歷史看，日元兌美元貶值了98%。

全世界大多數(shù)國(guó)家的貨幣兌美元都在貶值，所以美元還是老大，可是美元兌黃金也在貶值。100 多年前， 1900 年一盎司黃金等于 20 美金，到了尼克松宣布美元與黃金脫鉤的時(shí)候，一盎司等于41美金?，F(xiàn)在一盎司等于 1200 美金。在過(guò)去的 50 年當(dāng)中，黃金兌美元漲了 30 倍，第二次支付革命的紙幣自從與黃金脫鉤之后，也埋下了第三次支付革命的一個(gè)種子。

以數(shù)字和網(wǎng)絡(luò)貨幣為基礎(chǔ)的數(shù)字貨幣，會(huì)改變運(yùn)行機(jī)制，現(xiàn)在所運(yùn)用的貨幣政策工具又會(huì)成什么樣？

第二次支付革命帶來(lái)了支付領(lǐng)域的蓬勃發(fā)展，這個(gè)發(fā)展是由三方面來(lái)組成，一是支付工具變得更加多元化，支付形式多元化，支付系統(tǒng)更加龐大復(fù)雜.傳統(tǒng)的支付工具有現(xiàn)金匯兌、匯票、支票、本票、借記卡、信用卡、實(shí)時(shí)貸記、托收承付、委托收款、旅游支票、定期借記、實(shí)時(shí)貸記、商業(yè)匯票、國(guó)內(nèi)信用證、網(wǎng)銀貸記支付。新興的支付工具有電子票據(jù)、儲(chǔ)值卡、行業(yè)卡和互聯(lián)網(wǎng)上的交易支付。

三票一卡：支票、匯票、本票和銀行卡，知道了三票一卡，就懂了支付工具的最主要工具。有了支付工具，就有了支付形式。
最基本的現(xiàn)金支付、銀行賬戶支付、支票支付、銀行卡支付。還有現(xiàn)在重點(diǎn)要說(shuō)的第三方互聯(lián)網(wǎng)支付和移動(dòng)支付。有了支付工具，有了支付的形式，就得說(shuō)支付系統(tǒng)。

 
咱們先說(shuō)一個(gè)最小的支付系統(tǒng)當(dāng)中的子系統(tǒng)，銀行卡支付系統(tǒng)。一個(gè)銀行卡的支付系統(tǒng)又涉及 POS 機(jī)刷卡、身份認(rèn)證、支付報(bào)文傳遞、密碼識(shí)別、支付信息轉(zhuǎn)接、支付授權(quán)、賬戶、資金處理、清算結(jié)算等環(huán)節(jié)，就構(gòu)成一個(gè)小小的子系統(tǒng)，這是對(duì)銀行卡支付而言。但是對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)與整個(gè)金融支付系統(tǒng)而言，有央行的銀行間支付系統(tǒng)、商業(yè)銀行行內(nèi)的資金劃撥系統(tǒng)、網(wǎng)銀系統(tǒng)、票據(jù)交換所系統(tǒng)、銀行卡系統(tǒng)。買(mǎi)賣股票、買(mǎi)賣債券走證券結(jié)算系統(tǒng)，大額支付系統(tǒng)。大額系統(tǒng)就是大額支付實(shí)時(shí)清算，小額系統(tǒng)就是分批地進(jìn)行清算。
還有銀行卡的跨行轉(zhuǎn)接系統(tǒng)、城商行的清算系統(tǒng)、同城票據(jù)清算系統(tǒng)、以及第三方支付機(jī)構(gòu)提供的銀行卡轉(zhuǎn)接系統(tǒng)，第三方支付提供的銀行卡轉(zhuǎn)接系統(tǒng)就是現(xiàn)在這場(chǎng)大戰(zhàn)的導(dǎo)火索，支付工具，支付形式、支付系統(tǒng)就構(gòu)成了國(guó)家的支付體系。
支付體系是一個(gè)國(guó)家的金融基礎(chǔ)工程，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的血液大動(dòng)脈。有言道，金融是生于支付，長(zhǎng)于支付，命于支付，無(wú)支付就無(wú)金融。

 
第三次支付革命的開(kāi)始正如第一次、第二次支付革命一樣，科學(xué)技術(shù)的革命對(duì)支付產(chǎn)生了決定性的影響。我認(rèn)為影響當(dāng)代人類科學(xué)技術(shù)的革命是以計(jì)算機(jī)技術(shù)為發(fā)端，互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)為基礎(chǔ)，移動(dòng)終端為引導(dǎo)的全社會(huì)信息化、數(shù)字化和網(wǎng)絡(luò)化。這就必然帶來(lái)了支付的第三次革命---網(wǎng)絡(luò)支付。一次支付革命并不是改朝換代，而是一個(gè)連續(xù)演進(jìn)的過(guò)程。我認(rèn)為第三次支付革命的前奏是銀行卡的發(fā)行，50 年代發(fā)端于美國(guó)，1988 年中國(guó)銀行發(fā)行的長(zhǎng)城卡。長(zhǎng)城卡的一號(hào)持有人是當(dāng)時(shí)人民銀行的行長(zhǎng)兼中國(guó)銀行董事長(zhǎng)陳木華女士，現(xiàn)在的網(wǎng)絡(luò)支付都是在這個(gè)銀行卡的這個(gè)基礎(chǔ)之上發(fā)展起來(lái)的。

 
網(wǎng)絡(luò)支付是依托公共網(wǎng)絡(luò)在收款人和付款人之間轉(zhuǎn)移資金的行為，包括資金的匯兌、聯(lián)網(wǎng)支付和移動(dòng)支付。移動(dòng)支付將第三次支付革命推向了一個(gè)新的階段。第三方支付發(fā)展起來(lái)的新金融勢(shì)力，撇開(kāi)了銀行和卡組織，只要與銀行卡綁定，銀行卡被邊緣化變成了后臺(tái)?，F(xiàn)在銀聯(lián)與蘋(píng)果推出的 Apple Pay 閃付，我認(rèn)為有六成的機(jī)會(huì)能重。

 
原因有以下幾點(diǎn)：
第一，Apple Pay 采用的是NFC技術(shù)Near,F就Fields, C是Cmmunication，這種基于手機(jī)安全芯片的非接觸式支付模式要比基于掃碼模式的支付速度從理論上講快兩倍，但是實(shí)際上如何還有待觀察；
第二，保護(hù)隱私，它比支付寶能更好地保護(hù)消費(fèi)者和商戶的個(gè)人隱私，蘋(píng)果作為第三方只是提供了一個(gè)渠道來(lái)實(shí)現(xiàn)信息輸送，不涉及結(jié)算，所以他既不知道商家信息，也不知道消費(fèi)者信息。而支付寶為代表第三方支付，什么商家與消費(fèi)者信息都知道，在這個(gè)基礎(chǔ)上又可以做大數(shù)據(jù)來(lái)分析；
第三，Apple pay 相對(duì)于支付寶是一個(gè)更安全高效的銀行卡，但結(jié)算速度比銀行卡要快 3 倍，最重要的是它指紋簽字的功能比銀行卡又安全很多。除了指紋技術(shù)外，在芯片里存儲(chǔ)銀行卡的區(qū)域和其他區(qū)域是分割的，知識(shí)芯片的一部分；
第四，政策優(yōu)勢(shì)，第三方支付僅限于小額支付，不支持 5000 以上金額的大筆支付，這就大大的束縛了第三方支付的應(yīng)用領(lǐng)域和消費(fèi)者質(zhì)量；
第五，客戶規(guī)模優(yōu)勢(shì)，中國(guó)目前有6億智能手機(jī)用戶，而且每年還以20%的速度在發(fā)展，以兩年半換一部手機(jī)的速度來(lái)看，在三年之內(nèi)，隨著 Apple Pay 的出現(xiàn)，三星Pay、小米payd都會(huì)出現(xiàn)，三年內(nèi)中國(guó)的智能手機(jī)用戶很可能將達(dá)到8到 10 億，這就是說(shuō)在三年里8億左右的手機(jī)用戶將擁有閃付的技術(shù)知識(shí)平臺(tái)。面對(duì)如此龐大的用戶基礎(chǔ)，在POS機(jī)上的改造根本是不可能的事情。

 
總之銀聯(lián)與Apple Pay擁有一手好牌，就看怎么打。
閃付的優(yōu)勢(shì)，就是第三方支付的劣勢(shì)。在上億消費(fèi)者裝備閃付之前，留給第三方支付的時(shí)間還有三年，就在這個(gè)三年里面，第三方支付還能做什么？我覺(jué)得除了繼續(xù)攻城略地外，第三方支付也要形成第三方支付自己的卡組織。就是說(shuō)支付寶、微信支付、京東支付是否應(yīng)該聯(lián)合起來(lái)？一是前面要做互聯(lián)互通，后面要建立一個(gè)統(tǒng)一開(kāi)放的電商清算結(jié)算支付系統(tǒng)，直接與央行的支付系統(tǒng)對(duì)接。第三方支付平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了互聯(lián)互通，并與央行對(duì)接后，就可能與銀聯(lián)為首的銀行體系支撐的銀行卡進(jìn)行一個(gè)持久戰(zhàn)了。

 
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